商業周刊不常出現網路相關報導，因此第1081期上的這篇報導《左派政治犯簡永松變「網路標會」發明人》特別吸引了我的目光。報導指出，「七月一日推出網路標會商品的永豐銀行，截至八月五日，有八千多人提出申請，已對保核可約二千二百人。七月十五日成立第一個會，迄今已標八十個會，金額近兩億元。 」，顯示「網路標會」產品概念不僅獲得傳統銀行的認可，也取得部分台灣投資人及借款人的青睞。
這類利用網路媒合借款者與放款者的概念(或稱P2P金融)在海外已經有許多產品與成功案例。檯面上也不乏知名個案，例如曾獲諾貝爾獎、有窮人的銀行家美稱尤努斯教授的非營利Kiva、商業性質如美國的Prosper及英國的Zopa等。
P2P金融的概念乍聽之下很容易接受，但經營起來可不容易。首先，各國金融法規為了防止舞弊，法規設計往往不利金融創新；再者，在網路上如何降低惡意倒帳等道德風險更是困難。因此，各業者能取得(至少初步的)成功均非偶然，他們都擁有自己的獨門絕招，並順勢築起進入障礙。
Prosper於2006年2月上線，你可以把它想像成eBay，只不過拍賣的是「借款額」而非二手商品。在Prosper每個借款者擁有二萬五千美元的上限，Prosper會對借款者進行信用調查，並給予評等，分數分八個等級，從AA、HR(High Risk)到NC(No Credit History)等，每個拍賣通常持續3-7天部等，可由借款者自行決定。
Prosper鼓勵借款者加入數千個群體的其中一個，藉由群體的力量約束成員按時還款。只要加入的群體成員曾有成功還款記錄，借款者就比較容易吸引更多放款者以較低利率放款，因為整個群體比較沒有延遲還款的風險。
成功借款的人必須在取得款項時支付Prosper 1-2%的費用，而註冊的放款者每年也必須未借款者仍未清償的款項支付0.05-1%的服務費。成立一年多後，Prosper以促成總額達六千五百萬美元的一萬一千一百件借貸案，借貸總額中約有2%、總件數中約有3%(339件)出現拖欠狀況。有興趣者可參考部落客Pesty的放款經驗與介紹。
Zopa成立於2005年春天，比Prosper稍早。比較特別的是，Zopa不仰賴個別的社群成員來提升借款人的借款成功機率與降低放款人風險，而是以社會經濟學的研究為底子，用一套公式去計算每人用錢的習慣與還錢的可能性，並且還將貸款切割成許多小小部位以分散風險。想要借款的人必須接受信用調查與風險評估，通過的人會依照其還款風險獲得A*到C的評等。
放款人提出自己想要的利率、願意借給哪種信用評等的人以及放款期間。Zopa會把他們提供的款項分割成許多筆小額貸款，分配給不同的借款人。每筆500英鎊以上的借款至少會備分給50名借款人，每個借款人也不能向同一人借第二次款。至於款項中尚未放款出去的部份，放款人還可以收到4.5%的利息。
根據2007年澳洲The Daily Telegraph的報導，Zopa有13萬5千名會員，每位放款人的年平均報酬率是6.8%。A級借款人中約友1%拖欠還款，C級則增加至3%。
P2P金融在台灣：網站與銀行合作切入市場
早在兩年前，相信已經有很多人注意到Prosper與Zopa的經營模式了，很多網路創業家一定會思考：「在標會行為盛行的台灣或其他亞洲國家是否也有機會做這個Idea呢?」我認為MMA標會理財網與銀行合作推出產品，而非純由自己經營的模式是很好的進入點，這麼做不僅可以以低資本額合法承做放款業務，有銀行撐腰也較容易取得使用者的信任。銀行會對借款人進行徵信、催繳、承擔風險並賺取手續費，對平台的參與者皆有利可圖。
MMA與銀行合作進入金融業的方式可作為網路創業家的參考，現在的MMA看起來還在摸著石頭過河階段，網站設計與易用性沒有讓人驚艷的感覺，討論區內也有抱怨銀行手續費賺太多等聲音。不過經營細節可以隨著過程逐步調整，若MMA或永豐銀行能提出符合消費者期待的利率方案，相信成功的機會應該蠻高的，又或許有創業家能推出更棒的作品也不一定呢!
Reference:
- Prosper與Zopa介紹部份摘自《我們比我聰明》,http://www.wearesmarter.org/
- 你我都可以成為銀行家 by 粟四維
- 私募基金金主週記：Kiva 微型貸款初體驗 by 李怡志
- 借錢不錯、賺錢就別考慮了：永豐銀「標會理財網」完全剖析 by Willy
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